us坚持醍醐灌顶之作!2500倍震撼，全球第一牛股亚马逊(AMZN.US)走过炼狱之路!( 三 ) 公司|市场|亚马|us坚持

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自2010年以来，亚马逊加大了技术开发力度，技术费用占收入的比例从2010年前的6%左右逐年上升，2017年已超过12%。
目前，亚马逊AWS服务已经积累了来自190多个国家的数十万企业和机构客户，不仅包括约90%的硅谷初创企业，还包括哈佛、麻省理工等大学。
根据协同研究集团的数据，在2018年的Q2，亚马逊在全球公共云中的市场份额已经增长到34%，超过了2-5家竞争对手的总市场份额。
2013年，AWS盈利31亿美元，仅占亚马逊总收入的4%，2017年达到175亿美元，占比近10%。
2018H1年，亚马逊AWS营收达到115亿美元，占比超过11%。最重要的是，AWS受益于其高毛利和强劲的盈利能力，以其11%的收入贡献了超过60%的运营利润。
H1 2019表明云计算仍然是亚马逊这个季度的亮点。得益于云计算市场需求的不断扩大，亚马逊AWS保持了41.4%的同比增长，绝对增长25亿美元。

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图表制作:贝里研究
从财务数据来看，亚马逊的营收从1996年的1600万美元增长到2018年的2328.87亿美元，复合年增长率为54.61%，是一只惊人的成长型股票。
从毛利率来看，公司毛利率从上市之初的21.97%稳步上升，2018年首次突破40%，达到40.25%。
从净利润和净利率来看，2018年公司净利润首次突破100亿美元，2018年净利率也达到4.33%。
2018年，亚马逊的全球GMV为4277亿美元，其中自营平台为1151亿美元，第三方平台为3126亿美元。第三方平台的GMV占比逐年上升，从2009年的48%上升到2018年的73%。
从在线GMV在美国各大类中所占的比例来看，亚马逊在很多类别上都有绝对优势。2018年12月，亚马逊在美国电商市场的渗透率为39.0%。
到目前为止，亚马逊已经成功从电商跨越到以技术为核心驱动力的科技公司，形成了电商、物流、AWS、新零售协调发展的完整生态圈。
但资本市场认可亚马逊的不断变化，认可公司从电商公司到科技公司的演变。从k线可以看出，2008年以后，亚马逊的崛起加速，从2008年底到现在，亚马逊10年间已经崛起了38次。
亚马逊对时代的启示
研究亚马逊这个车库创业100万美元的公司，以及今天市值超过9800亿美元的巨头，给了我们很多启示。
第一个启示:策略一致，坚持初心
从亚马逊的命名可以看出公司的战略和创始人的模式。

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亚马逊河(Amazon River)从流域面积和水流来看是世界上最大的河流，这与贝佐斯对公司将成为世界上最大的公司的预期不谋而合。自2000年以来，亚马逊的品牌标志中出现了一个从字母“A”指向字母“Z”的微笑箭头，象征着其产品包罗万象。
可以说，自公司成立以来，亚马逊的目标一直没有改变，那就是通过互联网销售尽可能全面的产品，服务更多的客户，成为世界第一。
因此，从最早的图书销售开始，亚马逊迅速进入其他商品的销售，最终形成了一个包罗万象的在线销售平台。
没有过去25年的正确战略，就没有今天屹立于世界之巅的亚马逊。
第二个启示:长期利益第一，自由现金流是核心
亚马逊显然把长期利益放在短期利益之上。
在1997年给股东的公开信中，贝佐斯发表了一份声明，“一切都应该从长远的角度来考虑”，阐述了他对亚马逊的管理方法。他承诺以长远眼光做决策，把市场领导放在首位。