历史地理知识|公司如何上市,公司上市的基本条件( 三 )


公司上市必经流程:第一、股份改制(2—3个月):发起人、剥离重组、三年业绩、验资注册、资产评估 。 第二、上市辅导(12个月):三会制度、业务结构、四期报告、授课辅导、辅导验收 。 第三、发行材料制作(1—3个月):招股说明书、券商推荐报告、证券发行推荐书、证券上市推荐书、项目可研报告、定价分析报告、审计报告、法律意见书 。 第四、券商内核(1—2周):现场调研、问题及整改、内核核对表、内核意见 。 第五、保荐机构推荐(1—3个月):预审沟通、反馈意见及整改、上会安排、发行批文 。 第六、发审会(1—2周):上会沟通、材料分审、上会讨论、表决通过 。 第七、发行准备(1—4周):预路演、估值分析报告、推介材料策划 。 第八、发行实施(1—4周):刊登招股书、路演推介、询价定价、股票发售 。 第九、上市流通(1—3周):划款验资、变更登记、推荐上市、首日挂牌 。 第十、持续督导(2—3年):定期联络、信息披露、后续服务 。 法律依据:《中华人民共和国证券法》第四十七条股票上市交易申请经证券交易所同意后,上市公司应当在上市交易的五日前公告经核准的股票上市的有关文件,并将该文件置备于指定场所供公众查阅 。 《中华人民共和国证券法》第四十八条上市公司除公告前条规定的上市申请文件外,还应当公告下列事项:(一)股票获准在证券交易所交易的日期;(二)持有公司股份最多的前十名股东的名单和持有数额;(三)董事、监事、经理及有关高级管理人员的姓名及持有本公司股票和债券的情况 。

如何申请公司上市? 企业上市的流程如下:
一、基本流程
一般来说,企业欲在国内证券市场上市,必须经历综合评估、规范重组、正式启动三个阶段,主要工作内容是:
1、综合评估
企业上市是一项复杂的金融工程和系统化的工作,与传统的项目投资相比,也需要经过前期论证、组织实施和期后评价的过程;而且还要面临着是否在资本市场上市、在哪个市场上市、上市的路径选择 。 在不同的市场上市,企业应做的工作、渠道和风险都不同 。
只有经过企业的综合评估,才能确保拟上市企业在成本和风险可控的情况下进行正确的操作 。 对于企业而言,要组织发动大量人员,调动各方面的力量和资源进行工作,也是要付出代价的 。 因此为了保证上市的成功,企业首先会全面分析上述问题,全面研究、审慎拿出意见,在得到清晰的答案后才会全面启动上市团队的工作 。
2、内部重组
企业首发上市涉及的关键问题多达数百个,尤其在中国这个特定的环境下民营企业普遍存在诸多财务、税收、法律、公司治理、历史沿革等历史遗留问题,并且很多问题在后期处理的难度是相当大的 。
因此,企业在完成前期评估的基础上、并在上市财务顾问的协助下有计划、有步骤地预先处理好一些问题是相当重要的,通过此项工作,也可以增强保荐人、策略股东、其它中介机构及监管层对公司的信心 。
3、启动工作
企业一旦确定上市目标,就开始进入上市外部工作的实务操作阶段,该阶段主要包括:选聘相关中介机构、进行股份制改造、审计及法律调查、券商辅导、发行申报、发行及上市等 。 由于上市工作涉及到外部的中介服务机构有五六个同时工作,人员涉及到几十个人 。 因此组织协调难得相当大,需要多方协调好 。
二、成本流程
发行股票并上市,已经成为今天众多企业的目标 。 在货币政策转为稳健,银行信贷越来越收紧的背景下,中小板、创业板设立以后,那些本来很难从银行得到信贷支持的中小企业,有了另外一条更为广阔的融资大道 。 但是,同一切经营活动一样,企业上市是需要成本的 。 而且上市成本之高,至今仍是一个尚未引起市场充分重视的问题 。

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